购买指数基金指南:巴菲特教你买基金- 第5部分

　　

什么钱最适合买指数基金（1）
—投资指数基金最适合用四种钱
　　在共同基金领域，我最想强烈推荐的就是指数基金。
　　—Richard　Young
　　要投资你得先有钱，投资最重要的不是投什么，而是用不同的钱作不同的投资。
　　大家都知道，钱和钱不同。那么什么钱最适合投资指数基金呢？
　　我总结了一下，四种钱最适合长期投资指数基金。
　　注意，我说的是长期投资指数基金。因为投资指数基金，选择的就是中庸之道，求的就是市场平均业绩，短期看起来业绩不怎么样，但投资成本低，时间越长，长期业绩越突出，因此投资指数基金，就是跑马拉松，就是投资长跑。
　　所有的人都可以跑短跑，反正就只有100米，一口气就冲到头了。
　　但不是所有的人都可以跑马拉松的，体质不好、耐力不好、准备不好的人，根本跑不了那么远，搞不好还会累个半死。
　　所有的钱都可以做短线，甚至今天买进，明天就卖出。
　　但并非所有的钱都能做长线，进行长期投资。我所说的长期投资，是真正的长期投资，最起码像长期存款一样长。你到银行长期存款，就意味着至少要存5年。长期投资的长期起码像银行长期存款一样长，至少5年。
　　你要投资指数基金，你要先问问你口袋里的钱：“兄弟，你是否能在指数基金上一待就待上5年吗？”
　　我和很多基民、股民、理财经理交流过，得到的结论是：四种钱最适合长期投资指数基金：
　　一是亏光也没事的闲钱。
　　二是自己的钱而不是借来的钱。
　　三是原来炒股票的钱。
　　四是准备留给后代的钱。
　　亏光也没事的闲钱最适合长期投资指数基金
　　有个段子，讲一个帅哥有很多女伴：一个固定的，两个流动的，还有一大堆不确定的。
　　根据国内外古人、今人理财的成功之道，你的钱最好分为三份：
　　第一份钱是流动的，目的是为了生存。你的生活出现了意外，受伤、生病、失火、失业、地震，这笔钱马上能取出来让你生存。首先，这份钱必须是流动的，最好是活期存款，或者是3个月或半年、一年的短期定期存款，想取马上就能取。其次，这笔钱必须最起码够支付你或你们一家一年的最低生活费用。
　　第二份钱是固定的，目的是为了生活。生活就是和家人一起过日子，过日子就离不开房子、车子和孩子。这些是你未来生活必须要花的钱。前一段看了几集电视剧《蜗居》，更让人感叹，这“三子”，尤其是房子的负担真是压死人啊。但是没办法，生活就是这样，国内国外都是这样。算算你未来结婚买房、买车、小孩长大到上大学等要花多少钱，什么时候花，然后定一个存钱的计划，一个月一个月存定期吧，如果嫌定期利息低，就买些国债吧，定期存款和国债利率都不会太高，但最简单、最安全、最保险。
　　第三份钱就是不确定的，目的是为了获利。解决了生存和生活问题，剩下的钱都是闲钱，但我们也不能让闲钱闲着。前面讲的定期存款和国债第一目标是安全，但获利较少。这份闲钱的目标是获更多的利，但就没那么安全了，有不确定性。反正是闲钱，亏光也不怕，当然能多赚更好。如何在当今这个非常不确定的世界上，为我们的闲钱找一条最确定的、能赚更多钱、生更多利的投资理财之路呢？历史证明，股票基金是一个不错的选择。　。。

什么钱最适合买指数基金（2）
为什么一定要把钱分成三份呢？
　　这是买基金的第一条戒律：闲钱才能买基金。
　　亏光也没事的闲钱最适合长期投资指数基金。因为亏光也没事，反正　是闲钱，不会影响你的正常生活，当指数基金投资出现亏损时，你不会太害怕，也不会太恐慌，更不会因害怕以后没有吃饭、没有养家的钱而恐慌性割肉，结果一割完肉股市就大幅反弹。
　　因为亏光也没事，当股市大跌时，你不但不害怕，不但不恐慌性割肉，反而会趁机低价买入，结果让你长期赚得更多。
　　用自己的钱，不要轻易借钱投资指数基金
　　每当股市强劲上涨，一浪高过一浪的升势都让每个投资人兴奋不已。很多人高呼：大牛市要来了，超级大牛市要来了。有些人甚至恨不得把买奶粉的钱都投入股市，甚至要借钱炒股、借钱买基金，指望大大地赚上一笔，好像错过这样的大牛市就要后悔一辈子。
　　这使我想起了2001年上半年上证指数冲上2　100点时，也是大牛市的呼声此起彼伏，结果过了不久，却是大熊市来了。同样的悲剧一次又一次上演。2007年下半年上证指数突破5　000点的历史新高后，大牛市的呼声达到历史最高，“黄金10年”，“至少要涨到10　000点”，甚至有人预言会涨到25　000点。是的，股市继续上涨，到2007年10月股市最高涨到6　124点。但是，谁也没想到，全球金融危机来了，股市一年就跌到1　664点，暴跌72％以上。
　　股市有风险，入市须谨慎。原因很简单，股市总会发生一些所有人都意想不到的重大事件。每个人都知道，每个人都能看到，但并非每个人都能做到。要想做到长期投资成功，而不是一时投资成功之后又输个精光，就一定要牢记：千万不要借钱炒股，千万不要借钱买基金。这是股神巴菲特的忠告，这是他之所以能够保持长期投资成功的重要原则。
　　每个人都知道借钱扩大资金投资股票能够将赢利扩大很多倍，那么为什么聪明绝顶的“股神”却不这样做呢？巴菲特曾在伯克希尔公司2005年致股东的信中给出了这样的解释：“我们对于伯克希尔为了并购或经营的目的而发生任何大量的债务根本不感兴趣。当然根据传统的商业智慧，我们在财务上显得太过保守，如果我们在资产负债表中适当地用财务杠杆调节能够安全地增加赢利。事实也许会如此。但成千上万的投资者将其很大一部分资本净值投资到伯克希尔股票之上（应该强调的是，其中包括我们大部分董事会成员和主要经理人），公司的一次重大灾难就会成为这些投资者们个人的一次重大灾难。不仅如此，还会对那些我们已经向其收取15年甚至更多年保费的人们造成永远无法弥补的伤害。对这些股东以及其他客户，我们承诺过无论发生什么情况，哪怕是金融恐慌、股市关闭（1914年拖延很长时间的股市关闭），甚至是美国遭受核武器、化学或生物武器袭击，他们的投资都会绝对安全。”
　　巴菲特意味深长的一句话让我再三回味：再长一串让人动心的数字乘上一个零，结果也只能是零。看到这里，让我想得最多的是中国证券市场一系列借钱炒股却身败名裂的案例。
　　最典型的是德隆。如果德隆整合产业打造金融帝国的远大梦想能够顺利实现的话，那将是相当惊人的“一串让人动心的数字”。正是为了这“一串让人动心的数字”，德隆以惊人的代价借了惊人的巨额债务，结果不但没有梦想成真，却梦断牢狱。
　　另一个例子是南方证券，它曾是中国三大券商之一，由于冒险挪用客户的巨额保证金豪赌双哈股票，最终得到了破产清算的下场。
　　连德隆这样强大的庄家、南方证券这样强大的券商都会因借钱炒股而遭受灭顶之灾。那些想借钱炒股、借钱买基金的人一定要牢记它们的教训，要认识到股市波动的无常，以及自己应对这种巨大风险的有限能力，千万不要借钱买基金，即使借钱也要严格控制你借的额度，要保证即使股市暴跌，你全部赔光了，也不会影响到你的日常生活。买错了股票很可能赔个精光，但买指数基金就相当于买整个股市，永远不可能赔个精光，这也是买指数基金最大的好处。
　　甚至用你自己的钱买基金，也要严格控制额度，这是历史上最成功的麦哲伦基金经理彼得·林奇给投资人的一个忠告。林奇认为，在你买股票、买基金之前，首先重新检查一下家里的财政预算情况，这是一件十分必要的事情。例如，如果你在两三年之内要为孩子支付大学学费或者要结婚买房，那么就不要把这笔钱用来投资股票，即使是购买最稳健的蓝筹股、最稳健的指数基金也太过于危险而不应考虑。因为未来两三年内股市是涨还是跌，对于这个问题的预测准确率可能跟你掷硬币猜正反面的结果差不多。如果蓝筹股在3年甚至5年的时间里一直下跌或者一动不动，指数也会一直下跌或者一动不动，指数基金也一直下跌或者一动不动，那么你的一切人生计划可能都会因此而泡汤。
　　林奇建议那些需要靠固定收入来维持生活的老人，或者是没有工作只能依靠存款或遗产生活的人，都应该远离股票市场，既不要买股票也不要买基金，包括最稳健的指数基金。
　　那么应该将多少比例的资产投入到股市中呢？比如用多少钱购买指数基金？
　　林奇告诉投资人一个非常简单的公式，对于投资股票甚至赌博都同样适用：只将你能承受的损失投资到股票市场，即使这笔损失真的发生了，在可以预见的将来也不会对你的日常生活产生任何影响。
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原来炒股票的钱不如买指数基金（1）
我一直相信，除你极度聪明而且极度幸运之外，对绝大多数投资者来说，指数基金是最简单却最有效的股票投资选择。
　　—Annette　Thou
　　在股市上赚钱最十拿九稳的方法并不是勤奋努力去战胜市场。千万不要试图比市场更聪明，满足于业绩与市场持平就足够了，因此要你的大部分钱都投资于指数基金。
　　—盖瑞·贝斯基（Gary　Belsky）
　　有不少人会问：我自己的钱，干吗非得买基金，与其给别人玩，不如自己玩。
　　2008年5月3日，在伯克希尔股东大会上蒂莫西·费里斯问：“巴菲特先生，芒格先生，假�