秩绻炎饨鸱延米魑什幕埃敲幢冉狭礁龉镜贸龅慕崧垡不嵊泻艽蟛钜臁Ｎ蘼廴绾危捎谡劬傻拇嬖冢苣呀泄降谋冉希裕诶ⅰ⑺敖稹⒄劬珊吞坝嗟幕∩隙粤礁龉窘斜冉细杏茫擞嗉础BITDA。摊销与折旧类似，涉及一个较长时期内的费用支出或付款义务，它不是一次性地消耗这些费用，而是在一段时期内分期平摊。当一个公司已经发生了大量的产品研发支出但尚未生产该产品时，摊销会对公司有很大帮助。通过在一段时期内分摊这些成本，公司在任 何一年内的利润都不会急剧下降。概括来说，EBITDA ，EBIT 和EBT 这些概念是由于对利息、税金、折旧和摊销等因素的不同处理而引入的，这些不同的因素都会影响净收益。为了排除这些影响因素，更好地分析公司的盈利性，需要使用不同层次的盈利性指标。后面你会看到，这些盈利指标在估值方面同样有用。 。 想看书来
第3章 利润表（3）
收入确认
由于与收入确认相关的问题，利润表在洞察财务舞弊方面变得越来越重要。前面，我们讨论了现金制和应计制之间的区别，并知道大多数公司是在应计会计基础上报告财务业绩的，这意味着收入并不能反映实际收到的款项支付。由于这一点，许多公司经理使出浑身解数，记录与收入沾边的所有交易事项，即使实际收款的可能性非常渺茫。正因为如此，收入确认已经成为财务会计准则委员会（FASB ）、证券交易委员会（SEC ）和公众投资者非常 关心的事情。 1999 年，SEC 发布了员工会计公告101 号（SAB 101 ），强调什么时候确认或可以确认收入。此公告以GAAP 建立的四个原则为着眼点，阐述了进行收入确认分析时的基本框架。这些原则指出，当同时满足以下四个标准时，进行收入确认或可以确认收入： ？存在协议等强有力的证据。 ？货物已经交付或服务已经提供。 ？对购买者来说，销售价值是固定的或可决定的。 ？能够合理地确认款项的可回收性。 SAB 101 的基本框架和基础再简单不过，它以一般性常识为基础，即销售收入应当等到卖方按销售合同向买方充分确认其付款义务时才能被确认。通常， SEC 的概括性术语似乎更直接。然而，关于最后一点（可回收性）出现了许多问题，特别是在发生了一些令人震惊的会计丑闻之后。 Informix公司
创造性收入确认最典型的例子是一家叫Informix 的公司。Informix 是一家数据库软件公司， 20 世纪90 年代中期，为了与较大的竞争对手如甲骨文和IBM 竞争，使用了一些伎俩，捏造了许多可疑的项目以提高收入，而这些收入收回的希望渺茫。Informix 的这种会计处理方式一被发现，其股票价格便在几个月的时间内从24 美元降到了5 美元。Informix 的前任CEO 以证券会计数字欺诈罪被起诉，公司为了与大量股东在起诉中和解，被迫从其利润表中支付了940 万美元的费用。最终，Informix 进行了重组，它的大部分资产出售给了IBM。 到底发生了什么？实际上，Informix 的管理层通过提前确认尚未完成的最终用户收入，以及安排与客户之间随意的非货币交换来虚增收入。Informix 有时可能会与某些客户，如计算机硬件厂商，签订软件许可协议，双方称之为资金池。通过这种协议，制造厂商会把Informix 的软件再次出售给最终用户，而作为再次出售的条件，Informix 的客户要求过一段时间再付款。1996 年，Informix 进行了两次“资金池”交易，在这两个交易中，购买软件许可的公司保留了一定时期内再出售给Informix 公司的权利，同时有权按合同向Informix 公司支付货款。其中一个交易要求购买公司分三次分别支付Informix 约640 万美元、320 万美元和320 万美元，另一个交易要求购买公司在软件销售时支付Informix 大约470 万美元，并应当在1997 年支付所有的货款。 在签订“资金池”交易合同的时候，Informix 公司会同时确认收入，而不考虑款项在合同签订后12 个月内才能收到。结果，通过允许在利润表中包括这些预期的收款，使Informix 的收入数字被粉饰，即使客户将在下一个报告期才支付货款。 90 年代中期，GAAP 规则允许确认预期收款的收入，但要满足某些严格的要求。这些要求对于软件行业有特殊规定，包括： ？Informix 已经向客户交付软件。 ？合同中Informix 对软件没有后续义务。 ？顾客支付的货款在合同中规定的是固定数额，且可能收到款项。 更特殊的是，Informix 被指控其管理层与客户签订了补充合同，允许客户在执行过程中取消合同或全额退货。此补充合同使得 Informix 在利润表中确认收入不合时宜，与所适用的会计原则也不一致。 假设一家公司告诉你，可以在几年内使用其产品并在以后付款，而你可以在此期间任何时点全额退回商品，那么几年后，产品过时了怎么办？Informix 公司所做的是允许其客户在规定的时间内使用其软件，到期末再收回货款。然而，如果客户对产品感到失望，它们会简简单单地把产品退回Informix 公司并要求退款。真是一个不错的交易。 Informix 知道使用这种方法可以很容易地记录收入，进而虚增净收益，也非常有望提升其股票的价格。书 包 网 txt小说上传分享
第3章 利润表（4）
存货与已售产品成本
存货价值评估的结果会对利润表产生重要影响，通常来讲，有两种常见的存货核算方法：先进先出法（FIFO ）和后进先出法（LIFO ）。FIFO 表示“先收到的先发出”，LIFO 表示“后收到的先发出”。在FIFO 方法下，产品成本按时间的先后顺序计入所售商品的成本。因而， 当产品出售时，在产品销售成本项下披露的价值是按原来的购买顺序列示的。而LIFO 体系与之相反，分配产品成本的顺序与时间顺序相反，所以最后购买的产品成本首先被列示在产品销售成本之中。 晕吗？可能吧。这是一个复杂的概念。要弄明白这个问题，最好先看一个例子。假设你购买了4 件商品，一次购买一件。第一次购买此商品，支付了10 美元。几周后，你又买了一件，但价格上涨了，你花了12 美元。几周后，你第三次购买，花了14 美元。最后，又过了一周，你第四次购买，花了16 美元。你购买这四件商品总计支付了52 美元。 下个月，你决定卖掉店里的这些商品。在季末，你仅仅出售了4 件中的3 件。在FIFO 下，你卖掉的是最先购入的3 件，即10 美元、12 美元和14 美元的3 件。这样，在你的利润表中，商品销售成本会列示为36 美元。在资产负债表中，你最后购买的16 美元的那件依然列示在存货中。从本质上说，你先购买的那件应当就是你先发出的那件。使用FIFO 方法的优点有： ？存货成本更接近其重置成本。 ？费用和销售收入可以更好地按时间进行配比，有助于进行毛利分析。 第二种方法，即LIFO（后进先出法），选择最后购入的商品，并一直往前推，直到销售商品的总成本全部转移。仍以上例为例，你分别付了10 美元、12 美元、14 美元和16 美元，在季末，你销售了4件中的3 件。你出售的是16 美元、14 美元和12 美元的3 件，共计42 美元。你以10 美元购买的第一件列示在存货之中。在利润表上，商品销售成本列示为42 美元。使用LIFO 的优点有： ？在成本上升期间应纳税收入较低。 ？以最近购买商品的成本列示为销售商品的成本能够更准确地反映利润表中当前的重置成本。 为了更好地理解这两种方法对公司财务报告的影响，我们看看它们的实际运用情况。图显示有两项存货采购。1 月1 日，坎宁安五金公司购买了100 把螺丝刀，每把10 美元；1 月15 日，又购买了100 把螺丝刀，每把12 美元。不管坎宁安五金公司采用FIFO 还是LIFO ，其采购金额都相同，第一次是1 000 美元，第二次是1 200美元。
坎宁安五金公司（单位：美元）
存货交易 FIFO LIFO
1月1日，购买存货（螺丝刀，100把×10 美元/ 把） 1 000 1000
1 月15 日，购买存货（螺丝刀，100 把×12 美元/ 把） 1 200 1 200
利润表
收入（100 件×20 美元/ 件） 2 000 2 000
商品销售成本 1 000 1 200
税前收入 1 000 800
税金（40％ ） 400 320
净收益 600 480
资产负债表
存货 1 200 1 000
图 FIFO 与LIFO 的比较
第3章 利润表（5）
假设这个商场卖出100 把螺丝刀，每把20 美元，若使用FIFO，商场的销售收入为2 000 美元（100 ×20 ）；若使用LIFO ，记录金额相同，在销售收入报告方面两种方法没有区别。在计算商品销售成本时，就能看到区别了。若使用FIFO ，商品销售成本是1 000 美元，因为坎宁安五金公司在账户中记录的是先购买的存货，先购入的存货先发出。若使用LIFO ，产品销售成本记录为