《学以致富》

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学以致富- 第39部分


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    在专业的基金评等机构里,《晨星》(Morningstar)以及李伯机构(Lapper),大概是最具权威性的两个评等机构。晨星会定期出版共同基金选购指南,它的作用就如同《价值线》的个股指南情形类似。这本刊物一页一个基金,投资人可以清楚看出各基金的表现及现况。
经纪人通常手边都会留一本《晨星》在办公室里,在你买基金之前,一定要留意《晨星》对该基金的评等,才做下单的决定。
李伯的刊物则每年两次刊登在《拜伦》(Barren’s)杂志,并且每年四次固定在《华尔街日报》上刊出。你可以从中发现不同领域里,哪些基金表现最杰出。
    以下是几个投资人可以查询的服务机构电话或网址资料,所有资讯都是免费的,投资人可以尽情运用。
◇ 资源(Resources)
    股票荧幕:位于小神童网上服务(Prodigy Online Service)
    在小神童的投资专栏(Prodigy's Strategic Investor Section)里,你可以查询、浏览、列印,甚至撷取六千家感兴趣的企业资讯,或查询财务报表,以及重要财务比率等。同时还可以指定找寻特定产业、收益以及五年的每股盈余、本益比等。
◇ 彭博资讯(Bloomberg)
    电话:800…256…6623
    可以从中听到许多专家对市场的讲解、市场策略分析、公司总裁的谈话及最新财经资讯。彭博资讯还可以免费提供价格分析表、研究报告,以及上市公司电话、地址等资料。◇ 投资人专栏(Investor In Touch)
    电话:617…441…2770
    传真:617…441…2760
    网址:http//money/ssnhorne。htrnl
    E…mail地址:info@money
    这套资讯可从网络上的全球资讯网(world Wide Web)里找到,投资人可以查询尼尔森电话簿(Nelson's Directory)里超过15000家公开企业的资讯。这套系统提供这些企业的地址、电话及传真其在美国证管会储存的档案资料、近期在报上公开的头条相关新闻等,同时还提供美国上市公司的技术分析图。
◇ IRIN
    电话:800…474…7702
    网址:http//www﹒irin﹒
    这套系统可以得到美国公司的年报以及在证管会里的储存资料。可从网络上以及网络服务公司,如美国网络(American Online)、小神童(Prodigy),以及电脑网上服务(puServe)上取得,你可以看到当初最原始的原稿资料。
◇ 财讯传真(Financial Fax,洛杉矶时报附属产品)
    电话:8I…597…2990或800…521…2475ext8202
    可以传真提供个人化的专业财务资讯,提供投资人所要追踪的股价变化。其服务费用是每月13至15美元,每天或每周提供自动传真。
◇ 随传股讯(Stocks On Call)
    取得资讯的来源为PR新闻网(PR Newswire)
电话:800…578…7888
    可以马上取得全页大约4千家企业的即时新闻稿,并且提供免费传送。
◇ 星即时资讯(Morningstar On Demand)
    电话:800…876…5005
    这套系统提供即时传真及邮寄基金资讯,取自晨星共同基金公司,里面提供约363个封闭型及1500个开放型基金资讯,每个基金画面将索取5美元。
◇ 投资索引(Invest quest Inc.)
    电话:614-844-3860
    地址:3535 Fashioner Boulevard Suite 140,
    网址:Invest.Quest.Columbus.Oh.Us
    网址:http// invest.quest.Columbus.Oh.Us
    提供每天24小时的传真服务,搜寻方法包含以传统股票代号,或是使用电话上的英文代号把公司名称拼出,就可以得到该公司的财务报表、产业比较及市场分析等传真资料,同时可以获得该公司总裁及财务长的留言录音。
    如果没有上网络或是传真机,以下有儿本推荐书提供参考。你可以到图书馆或打电话向你的经纪商索取。
◇ 价值线投资索引(Value Line Investment survey)
    电话:800…833…0046
◇ 价值线出版公司(Value Line Publishing; Inc)
    地址:220 East 42nd Street,New York,NY 10017…5891
    该书将3500家公司依照产业别分类,并且每季更新资料,同时每个股票的历史价格都用技术线图表示,并且还有《价值线》的分析师为你讲解该公司现况,并且提供投资评等。同时,该书还会提供上市公司名称、地址,及主要办公室的电话,每个部分开头都会有该公司分析师的产业摘要及展望报告。
◇ 尼尔森投资研究目录(Nelson's Directory of Investment Research)
    电话:800…333…6357
    地址:One Gateway Plaza,Port Chester,NY 10573
    该书的第一部分陈述了6800家美国公开上市公司的简介;第二部分则有6800个国际公开上市公司的简介,同时提供这些公司的地址、电话、主要核心事业、公司主要主管、五年公司营运简介以及华尔街分析师的评论等。同时列举了五百家主要研究机构主管、分析师,以及主要研究对象。搜寻方法有以字母、产业别及公司所在地址三种不同的方法可供选择。
◇ 尼尔森法人研究报告目录(Nelson's Catalogs Of Institutional Research Reports)
    电话:800…333…6357
    地址:One Gateway Plaza Port Chester,NY 10573
    提供世界各地所发布的研究报告,每年更新十次。
◇ 基金公司目录(Investment pany institute’s
Directory of Mutual Funds)
    电话:202…326…5800
    地址:1401  H  Street NW,Suite 1200 Washington,DC20005…2148
    这是一本投资共同基金的启蒙书,里面提供了4500家共同基金公司,并且按照不同的投资目标来分类,该目录提供每一家基金公司的名称、地址、电活、创立日期、投资顾问、管理资产、费率,以及贩售地点,同时提供了许多词汇的释疑。
◇ 共同基金总汇(Investment pany Institute's Mutual Fact book)
    电话:202…326…5800
    出版公司名称:Investment pany Institute
    地址:1401  H  Street NW,Suite 1200 Washington,DC20005…2148
    这是一本追踪共同基金趋势以及统计数字的专刊,图文并茂,并且有名词释疑,每年出刊一次。
◇ 晨星共同基金(Morningstar Mutual Funds)
    电话:800…876…5005
    地址:225 West Wackier Driver # 400 Chicago,IL 60606
    该份刊物追踪报导并且评比363家封闭型共同基金以及1500家开放型基金,每一个基金有一专页介绍,晨星分析师会同时提供过去的历史技术图分析,以及一篇短评。
◇华尔街日报每季英雄摘回顾(The Wall Street Journal…Quarterly Mutual Funds Review)
    该份资料有专文回顾过去一季共同基金界的趋势,同时提供电话、最低投资金额以及手续费、绩效等实用资讯。
◇ 华尔街年报服务(Wall Street Journal’s…Quarterly Mutual Funds Review)
    电话:800…654…CLUB(800…654…2582)
    提供《华尔街日报》“钱与投资”(Money & Investing)专栏上列黑梅花记号的公司年报表资讯。也可以打1…800…965…5679的传真电话索取年报资讯。









附录二 数字会说话
    如果一幅图画可以代表千言万语,则在企业界,一份财务报表就足已了解该企业。无论这家公司的总裁如何在年报上粉饰太平,年报上的数据可以清楚告诉你这 家公司的实际状况。如果你倾向自己选股操作,最好还是去修一堂会计课。
从财务图表解读公司
    为了协助你了解这些数字的真正意义,在此举一个标准的财务报表格式为例,文中的公司叫做康柏斯必克(p speak),以制造电脑影像(imagery)为主业,文中虚拟的公司创办人叫做柏克莱(Barclay)。
    柏克莱是来自美国硅谷的研究科学家,他利用闲暇时间发展了一套系统,叫做界面(Interface)这个新玩意的好处在于,它可以让使甩者下指令,例如开启、关闭、转换视窗、存档至磁片等。柏克莱把自己的车库改装成实验室,并且自己组装这套新系统。协把自己的房子拿去做二次抵押,用贷款来的钱当作创业基金。
    现在,我们来看看这家公司的资产负债表。资产负债表显示出一家公司的所有资产以及所有负债,这个表就像显示自己个性的优缺点一样。资产负债表的特色在于,资产及负债是等量齐观的。
资产负债表见真章
    靠着柏克莱抵押所得10万美元,康柏公司就这么开张了。这笔钱完全投入新公司,在资产负债表上,公司开始的第一天,资产的部分有现金5万元,另一部分为厂房及固定资产5万元,柏克莱把一半的钱投注在生产这个新界面的生产设备上。但是,他还没有工厂,因为他的工厂就是他的车库。
    接下来要谈谈折旧摊平的间题。折旧的意义在于,你所使用的工厂、办公室、机器、电脑、桌子、椅子等随着长时间的使用,会渐渐失去它的使用寿命,因此必须随着使用年限摊平其费用。美国税务机构IRS(Internal Revenue Service)允许企业可以把机器设备的折旧费用平均摊平。
    当然,有几个原则要把握住。首先,上地不能摊折旧,但是,IRS对于所有物品,甚至是录音带等小杂物,都有一套折旧摊平的方法。建筑物可以完全在使用期间20至25年内摊平,但是机器设备、打字机、电脑等,折旧的时间就缩短许多顶多是3至15年,因为这些物品耗损的速度较快,但是摊平的年限仍完全就物论物处理。
康柏公司资产负债表
资产                                       (单位/元)
流动资产 创业日 第一年年底 第二年年底 第五年年底
现金
应收账款
存货 50;000
25;000
19;000
30;000 40;000
49;500

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